Francouzská finanční krize od roku 1789 do roku 1799

Francouzská finanční krize od roku 1789 do roku 1799

Mezi generálním stavem v květnu 1789 a vyhlášením konzulátu s Napoleonem Bonaparte v roce 1799 vystřídalo několik různých vlád jeden po druhém, složené z extremistů, spekulantů, kteří vždy usilovali o více peněz. Poté pokračovali v postupných emisích papírových peněz, které na nějaký čas oživily ekonomiku. Tyto problémy vedly ke stále větším spekulacím a stále většímu znehodnocování, dokud papírové peníze nestály za nic a Francie nebyla zničena.

Na začátku revoluce

Na začátku roku 1789 byl státní dluh obrovský, schodek byl obrovský a obchod stagnoval. Vláda se za účelem splacení dluhu rozhodne napravit inflaci a zahájit rámcovou emisi nových papírových peněz. Tato měna by byla založena na zabavených vlastnostech Církve představujících čtvrtinu a třetinu všech francouzských nemovitostí. Nová vláda v tom viděla tři výhody: střední třídy kupující tyto země by získaly během revoluce; podnikání by bylo stimulováno; stát mohl rychle vyrovnat své dluhy.

V dubnu 1790 byly vytištěny nekonvertibilní „asignáty“ za 400 milionů liber, které generovaly 3% úrok, vyryté pravidly umění, zdobené známkami a podpisy v náležité formě s portrétem krále. uprostřed obklopen vlasteneckými emblémy a částkou úroku na okraji. Výsledky jsou uspokojivé, státní pokladna je zachraňována, část dluhu je vypořádána, obchod opět roste. Přesto vláda po pěti měsících již utratila vše a navzdory předchozím problémům v roce 1720 mnozí volají po novém vydání.

45 000 milionů franků vydaných za šest let a jejich důsledky

Vláda rozhoduje o druhé otázce. Mirabeau se nejprve snaží shromáždění vysvětlit, že lidé by se dostali do záhuby, ale sklonili se k rozhodnutí největšího počtu tím, že zajistili, že vlastenci budou moudřejší a budou mít lepší zdravý rozum než 1720. Necker trvá na tom, že taková masa by vedla k devalvaci 30% bankovek. Noviny Le Moniteur prohlašují „je zřejmé, že všechny papíry, které nelze podle volby držitele převést na hotovost, nemohou převzít funkci peněz“. Talleyrand věří, že první emise peněz je nutná, ale druhá by vedla ke zhroucení měnového systému.

Pro vládu jde o vypořádání státního dluhu emisí 2 400 milionů liber v asignátech. V říjnu 1790 bylo vydáno 800 milionů, celková částka v oběhu nepřesáhla 1 200 milionů a bankovky budou po zaplacení spáleny. Ve Francii však rychle cirkulují všechny druhy bankovek, regiony je vytisknou a po použití je vrátí zpět do oběhu, což je v rozporu s principy říjnového zákona. S penězi stále chybí, 600 milionů vyšlo z lisů v červnu 1791.

Jako vždy se obchod oživuje, ale rychle stagnuje, dochází k oslabení hodnot, poklesu kupní síly a továrny dokonce uvažují o propouštění zaměstnanců. Vláda chce lidi uklidnit odvoláním na různé příčiny, jako je jejich neschopnost porozumět fungování finančního systému, injekce bankovek Angličany, ale aniž by kdy připustila, že hlavní příčinou je příliš velký počet bankovek v oběhu.

I když to už drobní dělníci nemohou vydržet, bohatí a nejbohatší utrácejí bohatě, spekulují a hazardují a tlačí na odpisy, aby nesplatili všechny své dluhy. Jsou to jen úplatky a korupce. Proto po novém vydání 300 milionů v prosinci 1791 hodnota, která byla dříve 100 liber, klesne na 80 a poté na 68 na začátku roku 1792 a v únoru dosáhne 53 liber. Pod tlakem nového ministra financí byla v dubnu 1792 zahájena pátá emise za 300 milionů a byly odstraněny dluhy nad 10 000 franků, což by mělo být příznivé pro chudé. V červenci 1792, za komuny, nové číslo 300 milionů umožňuje, aby bankovka na krátkou dobu vzrostla na 69 liber, jak rostou ceny a klesá hodnota práce.

V prosinci 1792 a od začátku krize bylo do oběhu uvedeno 3 400 milionů, z toho jen 600 bylo spáleno, jak bylo doporučeno na začátku, a 2 800 milionů zůstalo v oběhu, nepočítaje nové vydání v lednu 1793 za 200 milionů.

Under Terror

Nové vládní sekce Výboru pro veřejnou bezpečnost, které to považují za nedostatečné pro svůj blahobyt, vydávají lístky soukromě. 400 speciálně najatých pracovníků, kteří pracují od 6:00 do 20:00, vstoupí do stávky, aby dosáhli zvýšení platu. Přes nebo kvůli těmto emisím se vláda s neustále se zvyšujícími základními položkami rozhodla pro novou daň pro bohaté. Pod vedením Marata v únoru 1793 se lidé vzbouřili, vyloupili a vyplenili 200 obchodů v Paříži. Výbor pro veřejnou bezpečnost poté přijme opatření: dar 7 milionů franků na uklidnění lidí; gilotina pro lidi pracující proti vládě; nucená půjčka v červnu 1793 se zárukou na zabavenou půdu odebranou ženatým mužům s příjmy 10 000 franků a 6 000 franků pro svobodné muže. Zisk měl být 1 000 milionů franků, ale bohatí už uprchli a vynucená půjčka byla deklarována ze všech příjmů od 1 000 franků; přijetí zákona „Maximum“ v září 1793.

Tento zákon „maxima“ k oživení ekonomiky se vztahuje na základní potřeby, přičemž cena se stanoví v souladu s platy dělníků, od tarifu z roku 1790 zvýšeného o třetinu, k čemuž se připočítají náklady na dopravu. , zisk 5% pro velkoobchodníka a 10% pro maloobchodníka. Výsledek nesplňuje očekávání: výrobce již nedodává nic; nedostatek je tam; vláda poté uděluje vstupenky lidem, kteří si mohou produkty koupit za oficiální cenu; posílá také špiony, aby vyplavili producenty a obchodníky, kteří odmítají prodávat za stanovenou oficiální cenu, a oni se ocitnou na seznamech odsouzených k gilotině. A konečně, aby se zabránilo podvodům na úrovni měny, stanoví Výbor pro veřejnou bezpečnost po sobě jdoucí pokuty s žehličkami od 6 let do 20 let a v případě vážného recidivy, trestu smrti a konfiskace majetku a vlastnosti. Spekulantů je stále více, trh cenných papírů se zavírá, obchod s drahými kovy se ruší a zákon o „maximu“ se ruší o rok později.

Celá ekonomika stagnuje, úspory byly vymazány, problémy nevyřešeny. Tato vláda přijala starý dobrý způsob vydávání bankovek: v průběhu roku 1793 vydala více než 3 000 milionů. V září 1793 hodnota bankovky klesla pod 30 liber; pak díky několika skvělým mluvčím a několika vítězstvím v armádách hodnota překročí hranici 50 liber. Pokles hodnot je ale neúprosný.

Na konci roku 1794 bylo v oběhu 7 000 milionů; na konci května 1795 jich bylo 10 000 milionů; ceny stále klesají: louis d'or sloužící jako základ pro kontrolu hodnoty bankovek prochází významnými výkyvy: 1. srpna 1795 měla hodnotu 920 papírových franků, 1. prosince 1795 hodnotu 3 050 papírových franků, frank nahradil libra. Ceny jsou nadsazené: míra mouky v hodnotě 2 franků v roce 1790 přechází na 225 franků v roce 1795; pár bot v hodnotě 5 franků v roce 1790 se vyšplhá na 200 franků v roce 1795. To vše vede k pohybu podvodu: dluh ve výši 10 000 franků v roce 1790 byl vrácen pouze za 35 franků v roce 1795. Abychom omezili tato zneužití, přijmeme zákon s „stupnicí proporce“, takže ten, kdo půjčil, získá víceméně své počáteční peníze, se zvýšil o čtvrtinu. Výsledky jsou stále mnohem horší: měna se zhroutí na 1/300 nominální hodnoty.

Tyto podvody a zneužívání jsou užitečné pro finančníky, pro moudré podnikatele, pro bohaté, kteří investují do produktů trvalé hodnoty, zatímco drobní dělníci jsou zničeni, podniky zavřeny, továrny propouštěny.

Adresář a jeho opatření

Adresář, který se dostal k moci v říjnu 1795, objevil dramatickou finanční situaci. Jediným řešením je vydávání lístků. Na konci prosince 1795 činil počet bankovek 35 000 milionů franků, ale prakticky bezcenných. Nařídil emisní limit na 40 000 milionů a nechal stroje, desky a tiskový papír zničit v únoru 1796 na Place Vendôme, aby omezil budoucí tisk, protože si uvědomil, že tyto emise musí být zcela zastaveny, protože „Kontrolní“ peníze udělaly skok: zlatý louis měl hodnotu 7 200 franků v papírových penězích, než byly stroje zničeny, poté vzrostl na 15 000 franků za poslední cenu!

Po několika neúspěšných pokusech (nucené půjčky, vytvoření národní banky, vytvoření nové papírové měny „zaručené a bezpečné jako zlato“ zvané mandát) správní rada nadále vydává asignáty a nové mandáty stěží. opustil lisy, ztratil více než 65% hodnoty a v srpnu 1796 dosáhl 3% nominální hodnoty. Na podporu nových mandátů vytiskne brožury vysvětlující všechny výhody; nařizuje trestní opatření proti těm, kteří odmítají platit peněžními poukázkami, s pokutami od 1 000 do 10 000 franků a v případě opakovaného přestupku 4 roky v žehličkách. Snaží se potlačit oběh starých asignátů nad 100 franků; za účelem vyrovnání ztráty důvěry v měnu povoluje výplatu obchodu jakoukoli bankovkou v jejich skutečné hodnotě: nové peněžní příkazy se zhroutí na 2% jejich hodnoty.

Některým spekulantům a hráčům se však daří, například Tallienům, díky podvodům, vydávání nelegálních vstupenek, spekulacím, padělkům vydávaným nepřáteli Francie a zejména Londýna, vstupenkám vydávaným monarchisté Vendée nesoucí portrét Ludvíka XVII. Tito spekulanti utrácejí bez počítání, pro potěšení okamžiku, bez uložení, bez uložení; ženy se stávají extravagantními v jejich způsobu života a oblékání, je to „zákon zrychlení emise a amortizace“

V únoru 1797 se Directory rozhodl zničit stroj na tisk peněžních poukázek; od května všechny lístky (přiřazení, mandáty) nestojí za nic; v červnu 1797 mělo být zničeno 21 miliard asignátů v oběhu; v září 1797 nový zákon ukládá, aby byly národní dluhy vyrovnány takto: 2/3 v dluhopisech použitých k nákupu nemovitostí a „konsolidovaná 1/3“ zapsaná do hlavní knihy jako druh rezervy, kterou „Stát by se zeptal, kdy to uzná za vhodné. Dluhopisy se ponoří do 3% své hodnoty a „konsolidovaná 1/3“ bude vypořádána až do Bonaparteho příchodu v papírových penězích. Také ztratil až 6% své nominální hodnoty. Je to konec papírových peněz a finančního krachu pro všechny.

Když v roce 1799 již nebyly žádné bankovky, kvůli jejich zničení se mince znovu objevily a podnikání se pomalu obnovilo. Trvalo to asi 10 let; až za 40 let, po celou generaci, získal kapitál, průmysl, obchod a úvěr znovu svoji úroveň začátku revoluce.

Napoleon Bonaparte

Napoleon Bonaparte se díky svým vojenským vítězstvím stává konzulem ve Francii zcela finančně, morálně i politicky vyčerpaný, jehož dluh je otřesný, armády velmi dlouho splaceny. Ví, že je nemožné vytvářet nové daně. Během první rady na otázku „co plánujete dělat?“ „Bonaparte odpovídá“ Budu platit v hotovosti, jinak nebudu platit nic. Financuje dluh a provádí hotovostní platby.

Když se však Evropa spojí proti Říši, čelí Napoleon velkému finančnímu problému, protože mu nic nezbylo. Je zřejmé, že mu je nabídnuta emise papírových peněz, kterou přímo odmítá vyslovením hlasitého a jasného „nikdy za mého života“. A když nastal čas pro Waterloo, Francie nezažila velkou finanční chudobu.

Tváří v tvář finanční krizi musí vlády uplatňovat trpělivost a moudrost, zůstat čestné, používat metody schválené zkušenostmi a nepoddávat se mluvčím a spekulantům, neustále zvyšovat rezervy peněz, protože hodnota peněz je určena jejich množstvím.

Prameny

Francouzská finanční krize v letech 1789 až 1799, Andrew Dickson White. Nadčasový, říjen 2013.


Video: Finanční krize:SVĚT SE ZBLÁZNIL A SYSTÉM JE ROZBITÝ- RAY DALIO